太辰光（300570）：三季度业绩环比小幅下滑，MPO及Shuffle增长空间广阔

证券研究报告 | 公司点评报告 2025 年 10 月 28 日 太辰光（300570.SZ） 三季度业绩环比小幅下滑，MPO 及 Shuffle 增长空间广阔 TMT 及中小盘/通信 公司发布 2025 年三季度报告，随着海外 MPO 需求持续爆发，公司光密集连接 业务良好增长，前三季度实现营业收入 12.14 亿元，同比增长 32.58%；归母净 利润 2.60 亿元，同比增长 78.55%。随着 2026 年海外光模块需求持续显著上 修，与光模块用量强相关的 MPO 需求有望跟随高增，公司 Shuffle 柔性板持续 迭代，未来有望在 Scale-Out 乃至 Scale-Up 的光互连时代中取得独特优势。 强烈推荐（维持） 目标估值：NA 当前股价：111.65 元 基础数据 | 总股本（百万股） | 227 | | --- | --- | | 已上市流通股（百万股） | 192 | | 总市值（十亿元） | 25.4 | | 流通市值（十亿元） | 21.5 | | 每股净资产（MRQ） | 7.3 | | ROE（TTM） | 22.6 | | 资产负债率 | 20.1% | | 主要股东 | 华 ...