菜百股份（605599）：Q3业绩增势良好，渠道布局稳步推进

证券研究报告 | 公司点评报告 2025 年 10 月 29 日 | 总股本（百万股） | 778 | | --- | --- | | 已上市流通股（百万股） | 778 | | 总市值（十亿元） | 11.1 | | 流通市值（十亿元） | 11.1 | | 每股净资产（MRQ） | 5.4 | | ROE（TTM） | 19.5 | | 资产负债率 | 51.7% | | 主要股东 北京金正资产投资经营有限 | | | 主要股东持股比例 | 24.57公司% | 股价表现 相关报告 菜百股份（605599.SH） Q3 业绩增势良好，渠道布局稳步推进 消费品/轻工纺服 公司 25Q3 业绩表现稳健，营收同比+19.93%、归母净利润同比+21.89%，毛 利率环比改善。同时渠道布局稳步推进，季内净增门店 3 家。我们预计公司 2025-2027 年归母净利润分别为 8.23 亿、9.42 亿、10.66 亿元，同比+14%、 +14%、+13%，对应 25PE13.5X、26PE11.8X，维持"强烈推荐"评级。 财务数据与估值 | 会计年度 | 2023 | 2024 | 2025E | 2026E | ...