成都银行（601838）：规模保持较快扩张，营收利润双稳健

规模保持较快扩张，对公拉动，票据回落。公司 2025 年前三季度总资产同 比增长 13.4%，2025 年 9 月末总资产超过 1.38 万亿元，增速较为稳健。资 产端，前三季度贷款（不含应计利息）同比增长 17.4%至 8462 亿元，保持较 快扩张。前三季度累计新增信贷 1049 亿元，分项来看，对公/个人/票据贷 款分别投放 989/75/16 亿元。三季度单季新增信贷 128 亿元，同比少增 18 亿元，分项来看，对公/个人/票据贷款分别投放 324/24/-220 亿元，票据规 模较上半年回落明显，对公同比多增 215 亿元，贷款增速主要由对公端贡献， 延续半年报结构趋势。9 月末，公司贷款、存款（均不含应计利息）分别较 年初增长 14.2%、11.4%。9 月末，公司核心一级资本充足率 8.77%，较年初 下滑 0.29pct，较 6 月末回升 0.16pct。 净息差环比下降，净利息收入增速回升。我们测算的公司 2025 年三季度单 季度净息差 1.45%，较二季度下降 3bps。公司前三季度净利息收入同比增长 8.2%至 147.25 亿元，增速较上半年回升 0.65pct，以量补价效果明显。 ...