成都银行（601838）：2025 年三季报点评：规模保持较快扩张，营收利润双稳健

证券研究报告 | 2025年10月29日 成都银行（601838.SH）2025 年三季报点评 中性 规模保持较快扩张，营收利润双稳健 营收利润维持稳健水平。公司 2025 年前三季度分别实现营收、归母净利润 177.61 亿元、94.93 亿元，分别同比增长 3.01%、5.03%，增速较上半年分别 下滑 2.90pct、2.26pct。其中三季度单季实现营收 54.91 亿元，同比下降 2.92%；实现归母净利润 28.76 亿元，同比增长 0.17%。公司 2025 年前三季 度年化加权 ROE15.20%，同比下降 2.35pct，仍居于同业中较高水平。从业 绩增长归因来看，主要是净息差及非息收入拖累营收增速，不过公司维持了 明显高于行业平均水平的资产增速，另拨备反哺利润的趋势边际增强。 规模保持较快扩张，对公拉动，票据回落。公司 2025 年前三季度总资产同 比增长 13.4%，2025 年 9 月末总资产超过 1.38 万亿元，增速较为稳健。资 产端，前三季度贷款（不含应计利息）同比增长 17.4%至 8462 亿元，保持较 快扩张。前三季度累计新增信贷 1049 亿元，分项来看，对公/个人/票据 ...