宁波银行（002142）：25Q3财报点评：业绩持续提速，不良生成改善

宁波银行 002142.SZ 公司研究 | 季报点评 业绩持续提速，不良生成改善 宁波银行 25Q3 财报点评 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 根 据 25Q3 财 报 数 据 ， 预 测 公 司 25/26/27 归母净利润同比增速分别为 8.5%/8.6%/8.7% ， BVPS 为 35.08 元 /38.92 元 /43.10 元 （ 原 预 测 值 为 35.01/38.75/42.82 元，主要是适度调整息差预期），当前股价对应 25/26/27 年 PB 为 0.79X/0.71X/0.64X。采用历史估值法，参考公司近三年 PB（FY1）均值，给予 25 年 0.88 倍 PB，对应合理价值 30.80 元/股，维持"买入"评级。 风险提示 经济复苏不及预期；信贷需求不及预期；资产质量恶化 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 61,585 | 66,631 | 72,131 | 78,645 | 86,004 | | 同比增长 (%) | ...