宝立食品（603170）：B端表现稳健，C端增长亮眼

证券研究报告 | 公司点评报告 2025 年 10 月 31 日 宝立食品（603170.SH） B 端表现稳健，C 端增长亮眼 消费品/食品饮料 25Q3 收入/归母净利润分别同比+14.60%/+15.71%，业绩略超预期。今年整体 餐饮需求平淡下，公司不断强化与大客户合作，订单上新并继续拓展新渠道， 整体表现优于行业。C 端空刻意面同样实现复苏增长。26 年看，期待餐饮需求 进一步复苏，公司不断与新客户合作，带来超预期增长。同时建议更多关注 C 端 渠道拓展，从线上延伸到线下，打开成长天花板。我们预计 25-26 年公司 eps 分别为 0.65 元、0.74 元，对应 25 年估值 22X，维持"增持"评级。 增持（维持） 目标估值：NA 当前股价：14.66 元 基础数据 | 总股本（百万股） | 400 | | --- | --- | | 已上市流通股（百万股） | 400 | | 总市值（十亿元） | 5.9 | | 流通市值（十亿元） | 5.9 | | 每股净资产（MRQ） | 3.5 | | ROE（TTM） | 17.8 | | 资产负债率 | 28.4% | | 主要股东 杭州臻品致信 ...