还只有简单的产品，牛角包，4kw-5kw 产值，2kw 是原来浙江工程麻薯预拌粉，25 年产 品线和产能还是工厂整改，贡献不大 宝立食品专家交流会 20241225 平安食饮举办会议，专家：B 端复合调味料和烘焙行业专家，熟悉宝立食品和立高食品。 1. 新业务尝试 （1）烘焙烘焙 广西工厂，大众贸易为主，每个区域还没找到合适的厂家，25 年业务不积极。 2. 主产品复合调味料 今年同比增速 10%左右，经销商 7kw，华东华北不错，华中差一些，10 月份把河南湖南 湖北陕西山西区域的人员优化 2-3 个人，大客户开拓不达预期。主要客户大 B 连锁，百 胜、达美乐和塔斯汀，上游客户圣农工厂 1 个亿销售，24 年在 1.2 个亿。 3. 25 年的增长目标 4. 复调主要客户的销售额 达美乐和塔斯汀是两个主要增长系统，达美乐今年采购量有 1.4 亿，上海团队和达美乐 配合度很高，上市后门店扩张速度快，今年和明年的增速和合作稳定度比较看好，明年 2500w 左右增量。 线，对周围小单体汉堡店冲击很大，西式快餐集中度会提升。 2021 年产能粉料和蘸料 9wt，24 年 14wt 左右。吨均价在 1w/t 左右。产 ...

证 券 研 究 报 告 宝立食品（603170）跟踪分析报告 强推（维持） C 端有望反转，B 端弹性较足 目标价：18.2 元 C 端有望恢复双位数以上增长，主要源自战略理顺下运营效率优化，此外线下 拓展和新品加快推出亦有贡献。空刻上半年清理库存，Q3 在无节日等加持下 自然增长企稳，Q4 双十一则加快放量，背后改善原因一是战略理顺，由过去 局限于意面产品，重点转向精致宝妈、城市白领等固定客群，围绕西式产品、 清洁标签产品和方便餐食方向发力，同时 3 月空刻管理层顺利更换，同步引入 员工持股计划，顶层设计较好改善，二是思路理顺后营销运营更具针对性，费 效比进一步提升，三是线下贡献提高，公司加快中大型 KA、便利店和社区团 购等覆盖，全年预计同增超 50%，占收入比重由 10%+提升至 20%，除此之外， 空刻不仅持续在丰富口味和补齐价格带，如高端层面蟹黄、安格斯牛肉意面口 味推出，主流产品适当降价后逐步稳住价盘，而厨房阿芬则承接起中低价意面 推广功能，而且加快新品推出，如 9 月新推出定价 10 元、适合便利店售卖的 冲泡意面，以及纯黑猪肉制作、冷冻保存的烤肠类产品，目前亦取得较好进展， 后续有望进一步贡献 ...

证券代码：603170 证券简称：宝立食品 上海宝立食品科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-06 | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------|---------------------------------------------|------------------------------------------------------------|-------------| | | | | | | | | 特定对象调研 分析师会议 | | | | 媒体采访 业绩说明会 | | | | 投资者关系 | 新闻发布会 路演活动 | | | | 活动类别 | 现场参观 电话会议 其他 | | | | 参与单位名称 （排名不分先后） | | 参与上证路演中心网上业绩交流会的投资者及网友 | | | 时间 | 2024 年 11 月 18 | 日上午 10:00-11:00 | | | 地点 | 上证路演中心 | https://roadshow.sseinfo.com/ | | | 上市公司接待人员 | 董事、总经理： ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨宝立食品（603170.SH） [Table_Title] 宝立食品 2024 年三季报点评：B 端经营压 力扩大，费用投入盈利受损 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | | | | 营业总收入 19.30 亿元（同比 +9.72% ，下文皆为同比）；归母净利润 1.73 亿 | | 分析师及联系人 [Table_Author] 董思远 范晨昊 SAC：S0490517070016 SAC：S0490519100003 SFC：BQK487 请阅读最后评级说明和重要声明 宝立食品（603170.SH） cjzqdt11111 2024-11-04 公司研究丨点评报告 相关研究 [Table_Title 宝立食品 2024 2] 年三季报点评：B 端经营压力扩 大，费用投入盈利受损 [Table_Summary2] 事件描述 公司 2024Q1-Q3 营业总收入 19.30 ...

公司报告 | 季报点评 业绩略低于预期，C 端有所恢复 事件：24Q1-3 实现收入/归母净利润 19.30/1.73 亿元，同比 9.72%/-28.01%； 24Q3 实现收入/归母净利润 6.57/0.65 亿元，同比 4.06%/-13.45%。 收入稳健增长，轻烹解决方案恢复性增长。24Q3 公司复合调味料/轻烹解 决方案/饮品甜点配料收入 3.48/2.52/0.35 亿元（同+0.70%/+9.64%/-5.69%）。 复调基本持平；轻烹解决方案实现恢复性增长。 经销商数量快速增长，经销商质量有所提升。24Q3 华东/华南/华北/华中/ 东北/西南/西北/境外收入分别为 5.12/0.23/0.33/0.22/0.20/0.10/0.05/0.10 亿元（同比 5.50%/-18.27%/-19.86%/+11.86%/-2.84%/+69.35%/+90.42%/+12. 51%）。24Q3 末经销商同比+137 家至 496 家，经销商数量快速增长，平均 经销商收入同比-26.55%至 23.34 万元/家。 盈利能力有所下滑，销售费用投放加大。24Q3 毛利率/净利率分别同比-1. 06/ ...

宝立食品（603170.SH） 调味发酵品Ⅱ 证券研究报告/公司点评报告 2024 年 11 月 01 日 Q3 复调增长放缓，盈利能力持续承压 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------- ...

证券代码：603170 证券简称：宝立食品 上海宝立食品科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-05 | --- | --- | --- | --- | |------------------|-------------------------------|-------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | | | | | ...

这个就是我们禁运类方面体现的一些特点的三级度。我们如果是从客户的角度去大致介绍一下整个收入的情况的话,那么在三级度,公司B站业务虽然真是放缓了,但是如果从客户的角度来看,其实出现了一个发展不均衡的情况。 前面一直跟大家介绍其实我们B端的客户基本上就是相当于是B端整个主营用收入的增速就相当于我们这些大客户的整体增速这个是不假但是如果是就针对性的一些客户来看的话其实刚才说不正常就是说有些客户他确实是他的刚好新品的我们进行专项分析我发现刚好新品的一些推出节点刚好不在周期内这个其实也是对我们收入产生了一定的影响因此来说如果把这种 就新顶特殊周期的特殊时点的这个上新时点的这个特殊偶然性因素去掉的话其实我们的整个B端业务的一个增速其实还是会比目前整个财务报表上反映来说应该是会高一些如果把这个偶然因素去掉的话但是呢不可否认的就是我们其实还是 整个来说的话还是整个大客户来看的话还是下游背后的它整个一个仅剩性仅剩性还是在有所提升就刚才我前面说的整体来看的话还是有这么个特征所以说我们也非常寄希望于国庆后整个消费能够带来一些带动或者以及未来国家政策的一些刺激政策的一些推行能够实际的落地然后能够整整的消费市场把整个需求继续拉动起来 ...

2024 年 10 月 31 日 公司研究 餐饮需求疲弱拖累复调增速，轻烹延续增长 ——宝立食品（603170.SH）2024 年三季报点评 要点 事件：公司发布 2024 年三季报，24 年前三季度实现营业收入 19.3 亿元，同比 +9.7%；归母净利润 1.7 亿元，同比-28%；扣非归母净利润 1.6 亿元，同比-12.4%。 其中，24Q3 实现营业收入 6.6 亿元，同比+4.1%；归母净利润 0.6 亿元，同比 -13.4%；扣非归母净利润 0.6 亿元，同比-14.9%。 餐饮需求疲弱拖累复调增速，轻烹营收持续增长。1）分产品： 24Q3 复调/轻 烹/饮品甜点配料营收分别为 3.5/2.5/0.3 亿元，分别同比+0.7%/+9.6%/+1.9%。 营收占比分别为 54.9%/39.6%/5.5%，较去年同期分别-1.6/+2.2/-0.5pcts。复 调增速乏力主要系餐饮需求较弱，轻烹业务延续修复（24Q2 轻烹业务营收同比 +11.8%），主要系空刻意面营收持续增长。2）分地区：24Q3 公司华东/华北分 别实现营收 5.12/0.33 亿元，分别同比+5.5%/-19.9%；其他区域： ...

证 券 研 究 报 告 宝立食品（603170）2024 年三季报点评 强推（维持） 利润压力延续，守住客户份额 目标价：15.8 元 事项： ❖ 公司发布 2024 年三季报，前三季度实现营业收入 19.3 亿元，同比+9.7%；归 母净利润 1.7 亿元，同比-28.0%。单 Q3 实现营业收入 6.6 亿元，同比+4.1%； 归母净利润 0.6 亿元，同比-13.4%。 评论： ❖ 复调环比降速，轻烹保持平稳，24Q3 营收同比+4.1％，略低预期。分业务来 看，单 24Q3 公司复合调味料营收同比+0.8％，受餐饮景气回落、大客户推新 动作放缓等影响，相较 Q2 边际降速，是 Q3 营收低于预期的主因，而轻烹解 决方案同比+9.7％，基本符合预期，主要是公司在大 B 端新兴业务增量拓展， 饮品配料业务 Q3 增速转负，同比-5.7％。分渠道来看，单 Q3 直销/分销收入 分别同比+4.2%/+1.5%，经销商净增 51 名至 496 名，意面线下渠道布局继续 推进。分区域看，公司华东/华南/华北/华中/东北/西南/西北/境外分别同比 +5.5%/-18.2%/-19.9%/+11.9%/-2.8%/+ ...