江苏银行（600919）：规模高增，息差趋稳

亮点：（1）规模仍然保持高速增长。资产端，25Q3 末公司总资产同比增速为 27.8%，较半年末继续提高 0.8pct，仍是 A 股上市银行中扩表速度最快的。其 中贷款同比增长 17.94%，公司贷款同比增长 26.3%，是增长的主要来源。除此 以外公司投资类资产增速提升至 37.5%，占总资产的比重提升到了 40%以上。 证券研究报告 | 公司点评报告 2025 年 11 月 02 日 江苏银行（600919.SH） 规模高增，息差趋稳 总量研究/银行 江苏银行披露 2025 三季报，25Q1~3 营业收入、PPOP、归母利润同比增速分 别为 7.83%、5.91%、8.32%，增速分别较 25H1 变动+0.05pct、-1.98pct、 +0.27pct，经营效益总体持续提升。累计业绩驱动上，规模、有效税率下降形 成正贡献，净息差、其他非息、成本收入比、拨备计提形成负贡献。 核心观点： （4）资本充足率提高。25Q3 末公司核心一级资本充足率为 8.61%，环比提升 12bp，测算扣除分红后的 ROE（TTM）与风险加权资产增速之间的差值也有所 缩小。公司 RWA 增速从二季度开始有所下降，预计和资产摆 ...