兴业银行（601166）：营收增速逐步回暖，信贷投放维持稳定

公司报告 | 季报点评 兴业银行（601166） 证券研究报告 营收增速逐步回暖，信贷投放维持稳定 事件： 兴业银行发布 2025 年三季度财报。2025 年前三季度，公司实现营收约 1612.34 亿元，同比下降 1.82%；归母净利润达 630.83 亿元，同比增长 0.12%。 点评摘要： 营收增速逐步回暖。2025 前三季度，兴业银行实现营收约 1612.34 亿元， 同比-1.82%，环比上半年增速提升 0.47pct。营收结构上，净利息收入 1109.59 亿元（YoY-0.56%），占总营收 68.82%；非息净收入 502.75 亿元，同比-4.47%，结构占比较上半年减少 2.1pct。拨备前利润 25H1、 1-3Q25 同比增速分别为-3.08%、-2.56%,归母净利润同比增速分别为 0.21%、0.12%。拨备计提规模较去年同期释放约 53.9 亿元利润空间，有 效支持利润增速向上改善。 2025 前三季度，兴业银行净息差录得 1.72%,较 25H1 下行 3bp。 非息收入方面，1-3Q25 公司手续费及佣金净收入 200.81 亿元， YoY+3.79% ； 投资 净 收益 2 ...