赤峰黄金（600988）：矿产金产量环比明显提升，公司业绩有望加速改善

矿产金产量环比明显提升，公司业绩有望 加速改善 ——赤峰黄金三季报点评 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 我们根据黄金价格调整公司 2025-27 年每股收益分别为 1.44、2.00、2.60 元（原预 测为 1.47、1.72、2.04 元），根据可比公司 2026 年的市盈率估值水平，给予公司 2026 年 16 倍 PE 估值，对应目标价 32 元，维持买入评级。 风险提示 矿产金产量不及预期、生产成本大幅上行、中美关系变化影响金价 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 7,221 | 9,026 | 12,317 | 15,440 | 18,638 | | 同比增长 (%) | 15.2% | 25.0% | 36.5% | 25.4% | 20.7% | | 营业利润(百万元) | 1,208 | 2,824 | 4,310 | 5,998 | 7,773 | | 同比增长 (%) | 41.7% | 133.8% | 52.6 ...