嵘泰股份（605133）：预计盈利稳定增长，机器人业务稳步推进

公司研究 | 季报点评 预计盈利稳定增长，机器人业务稳步推进 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 预测 2025-2027 年归母净利润分别为 2.54、3.22、4.02 亿元（原为 2.56、3.21、 3.98 亿元，略调整毛利率及费用率等），维持可比公司 25 年 PE 平均估值 54 倍， 目标价 48.6 元，维持买入评级。 风险提示 汽车电控制动配套量低于预期、轻量化产品配套量低于预期、智能驾驶产品配套量低于 预期。 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 2,020 | 2,352 | 2,889 | 3,404 | 4,032 | | 同比增长 (%) | 30.7% | 16.4% | 22.8% | 17.8% | 18.5% | | 营业利润(百万元) | 157 | 202 | 296 | 376 | 470 | | 同比增长 (%) | 3.7% | 28.3% | 46.6% | 27.1% | 25.1% | | ...