甘李药业（603087）：2025 年三季报点评：国内外协同发力，新兴市场出海取得突破

甘李药业 603087.SH 公司研究 | 季报点评 国内外协同发力，新兴市场出海取得突破 ——甘李药业 2025 年三季报点评 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 我们维持盈利预期，预测公司 2025-2027 年每股收益分别为 1.91、2.40 和 2.84 元， 参考可比公司平均市盈率，我们给予公司 2026 年 28 倍 PE 估值，对应目标价 67.2 元，维持"买入"评级。 风险提示 ⚫ 出海进度不达预期风险；新品上市不达预期风险；行业政策变动风险；新兴疗法冲 击风险；地缘政治变化风险等。 | | 买入 | | --- | --- | | 股价（2025年11月04日） | 64.38 元 | | 目标价格 | 67.2 元 | | 52 周最高价/最低价 | 82.25/39.72 元 | | 总股本/流通 A 股（万股） | 59,730/55,786 | | A 股市值（百万元） | 38,454 | | 国家/地区 | 中国 | | 行业 | 医药生物 | | 报告发布日期 | 2025 年 11 月 05 日 | | | 1 周 | 1 月 | 3 月 | 12 月 | | --- | ...