广大特材（688186）：2025 三季报点评：风电高景气度提升业绩，高端材料或打开利润空间

风电高景气度提升业绩，高端材料或打开 利润空间 ——广大特材 2025 三季报点评 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 根据 25Q3 季报，我们调整相关产品售价、成本、财务费用等，预测公司 25-27 年归 母净利润分别为 3.18、4.37、5.68 亿元（25-27 年原预测值为 3.59、4.69、6.16 亿 元）。根据可比公司 26 年 18X 的 PE 估值，对应目标价 28.08 元，维持买入评级。 风险提示 风电铸件市场竞争加剧风险、风电大型化进程不及预期风险、齿轮箱精密部件产品开发 或客户拓展不及预期风险、大型铸钢件需求不及预期风险 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 3,788 | 4,003 | 5,468 | 5,829 | 6,178 | | 同比增长 (%) | 12.5% | 5.7% | 36.6% | 6.6% | 6.0% | | 营业利润(百万元) | 135 | 164 | 408 | 551 | ...