株冶集团（600961）：三季报点评：平台定位日益清晰，金价上涨提升盈利

株冶集团 600961.SH 公司研究 | 季报点评 | 平台定位日益清晰，金价上涨提升盈利 | | --- | ——株冶集团三季报点评 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 我们根据当前贵金属价格，调整公司 2025-27 年每股收益分别为 1.02、1.43、1.56 元（原预测为 1.03、1.21、1.33 元），根据可比公司 2025 年市盈率估值水平，给予 公司 2025 年 20XPE 估值，对应目标价 20.4 元，维持买入评级。 风险提示 全年产量目标完成进展不及预期，矿产金、银成本大幅上升，资产注入计划变化 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 19,406 | 19,759 | 22,287 | 24,927 | 27,101 | | 同比增长 (%) | -4.9% | 1.8% | 12.8% | 11.8% | 8.7% | | 营业利润(百万元) | 755 | 973 | 1,346 | 1,868 | 2,04 ...