中国船舶（600150）：联合研究|公司点评|中国船舶（600150.SH）：中国船舶（600150）：中国船舶：订单交付结构持续优化，并表中国重工助力业绩加速释放

丨证券研究报告丨 [Table_scodeMsg1] 联合研究丨公司点评丨中国船舶（600150.SH） [Table_Title] 中国船舶：订单交付结构持续优化，并表中国重 工助力业绩加速释放 报告要点 [Table_Summary] 中国船舶三季度交付船舶数量、价格同比提升，带动公司营收保持稳健增长，业绩加速释放。 随着公司订单确收结构优化，高价值、新能源船型交付稳增，公司前三季度毛利率达 12.56%， 同比提升 1.94pct，同时公司加强控费，成本管控效果显现，带动公司盈利能力持续提升。目前 公司手持订单饱满，订单排期已至 2029 年，后续业绩释放具备支撑。展望后续，合并中国重 工后，公司造船接单效率进一步提升，盈利能力有望继续释放，随着美国暂停 301 政策一年， 全球新造船订单有望回流中国，造船业景气度有望继续上行。 分析师及联系人 [Table_Author] 赵智勇 韩轶超 王贺嘉 臧雄 屈奇 SAC：S0490517110001 SAC：S0490512020001 SAC：S0490520110004 SAC：S0490518070005 SAC：S0490524070003 SFC ...