今世缘（603369）：基础单品发力，状态有望趋稳

今世缘 603369.SH 公司研究 | 动态跟踪 | 基础单品发力，状态有望趋稳 | | --- | 今世缘更新 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 维持"买入"评级，下修目标价至 48.79 元（前值 51.85 元）；考虑到公司 2025 年 度公司核心单品阶段性承压，并考虑到 2026年外部需求或仍处于底部，下修 2025- 26 年盈利预测，并增加 2027 年盈利预测，预计 2025-27 年 EPS 分别为 2.29 元、 2.32 元、2.77 元（2025-26 年前值 EPS 分别为 3.70 元、4.40 元） 。参考可比公 司，考虑到估值切换，按 2026年 EPS给予 21X动态 PE，下修目标价至 48.79元。 ⚫ 风险提示 食品安全、产业政策调整等。 | | 买入（维持） | | --- | --- | | 股价（2025年11月18日） | 38.32 元 | | 目标价格 | 48.79 元 | | 52 周最高价/最低价 | 55.79/37.7 元 | | 总股本/流通 A 股（万股） | 124,680/124,680 | | A 股市值（百万元） | 47,777 | ...