太辰光（300570）：2025 年三季报点评：交付节奏波动，关注MDC业务推进

交付节奏波动，关注 MDC 业务推进 太辰光 2025 年三季报点评 本报告导读： 下调盈利预测和目标价，维持优于大市评级；业绩整体符合预期，交付节奏波动； 行业需求较好，关注 MDC 业务推进。 投资要点： | [Table_Finance] 财务摘要(百万元) | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入 | 885 | 1,378 | 1,817 | 2,810 | 4,050 | | (+/-)% | -5.2% | 55.7% | 31.9% | 54.6% | 44.1% | | 净利润(归母) | 155 | 261 | 390 | 787 | 1,179 | | (+/-)% | -13.9% | 68.5% | 49.1% | 102.0% | 49.8% | | 每股净收益(元) | 0.68 | 1.15 | 1.72 | 3.47 | 5.19 | | 净资产收益率(%) | 11.4% | 16.9% | 22.0% | 35.9% | 41.8% | | ...