大金重工（002487）：公司点评：新船加速服务业务发展，第二增长曲线明确

考虑到公司航运业务带来的远期收入增量以及海工服务业务在订 单中占比提升带来的单位盈利提升预期，我们小幅上调公司 26-27 年业绩，预测 25-27 年公司归母净利润为 12.1/16.6/26.3 亿元， 当前股价对应 PE 估值为 27/19/12 倍，维持"买入"评级。 风险提示 欧洲海风项目进度不及预期；汇率波动风险。 事件 12 月 2 日，公司参加中国国际海事会展并发布全球首创滚吊一体 多用途创新船型。 经营分析 针对风电运输细分场景研发，有望凭借经济性差异创造新需求： 本次公司发布的滚吊一体多用途船型主要针对包括风电主机、塔 筒、过渡段、叶片等风电装备运输进行特殊优化，同时也可以用 于海工装备、重型工业等领域。船体配备两个 800 吨重吊，同时 满足滚装及吊装两种装卸模式；载货面积约 7000 平米，能够满足 目前海上风电最长叶片的装运要求。考虑到本次新船型主要针对 风电装备运输优化，预计将较其他通用型运输船实现明显的成本 差异并引领行业创造新的需求。 国内风机出海加速，看好服务业务再造新"大金"：24 年以来国内 风机企业海外订单已实现放量，据每日风电统计，24 年国内整机 企业新签海外订单规 ...