领益智造（002600）：公司信息更新报告：拟收购立敏达，强化AI服务器“散热+电源”布局

电子/消费电子 领益智造（002600.SZ） 拟收购立敏达，强化 AI 服务器"散热+电源"布局 2025 年 12 月 25 日 投资评级：买入（维持） 陈蓉芳（分析师） 张威震（分析师） zhangweizhen@kysec.cn 证书编号：S0790524120002 证书编号：S0790525020002 拟收购立敏达，AI 服务器"散热+电源"打开远期空间，维持"买入"评级 12 月 23 日，公司公告称已与立敏达 11 位股东签订股权转让协议，将以 8.75 亿元自 筹现金收购立敏达 35%股权，并通过表决权委托的形式取得张强持有的 17.78%表决 权，合计控制立敏达 52.78%表决权，从而取得其控制权。交易完成后，立敏达将纳 入公司合并报表范围。立敏达是英伟达 RVL/AVL 名录上的液冷核心供应商，此次收 购将进一步强化公司在 AI 服务器领域"散热+电源"布局，公司"消费电子+机器人 +AI 服务器"三块业务资源互补，有望打开远期增长空间，我们上调公司盈利预测， 预计2025/2026/2027年归母净利润为25.16/35.75/47.65亿元（原值为24.82/33.30/42.8 ...