新泉股份（603179）：拟赴港上市及对墨西哥工厂增资，预计海外业务及座椅业务将是盈利增长点

风险提示 乘用车行业需求低于预期、乘用车、商用车产品配套量低于预期、海外工厂盈利低于预 期。 拟赴港上市及对墨西哥工厂增资，预计海 外业务及座椅业务将是盈利增长点 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 预测 2025-2027 年归母净利润分别为 10.37、13.66、17.46 元，维持可比公司 25 年 PE 平均估值 45 倍，目标价 91.35 元，维持买入评级。 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 10,572 | 13,264 | 17,429 | 21,783 | 26,006 | | 同比增长 (%) | 52.2% | 25.5% | 31.4% | 25.0% | 19.4% | | 营业利润(百万元) | 928 | 1,124 | 1,180 | 1,552 | 1,983 | | 同比增长 (%) | 72.7% | 21.1% | 5.0% | 31.5% | 27.8% | | 归属母公司净利润(百万元) | ...