电子行业周报：关注台积电法说会，26年AI展望有望继续强劲增长-20260111

关注台积电法说会，26 年 AI 展望有望继续强劲增长。台积电将于 1 月 15 日召开法说会，除了对 26Q1 业绩做出 展望外，将对 2026 年需求景气展望与资本支出规划，我们预计在 AI 强需带动下，26Q1 有望淡季不淡，2026 年 AI 展望有望继续强劲增长，受益于英伟达 GPU 价量齐升及 ASIC 需求爆发，台积电将大力扩产 2nm、3nm 制程及 CoWoS 产能，2026 年资本开支也有望超预期。台积电 2025 年 12 月合并营收 3350 亿元新台币，月减 2.5%，年增 20.4%，创历年同期新高，25Q4 营收首度突破 1 万亿元新台币关卡，达到 10460.8 亿元新台币，季增 5.7%，年增 20.5%，创单季新高。台积电先进制程有望自 2026 年起至 2029 年连续四年涨价，看涨 3%至 10%不等，虽然台积 电报价上涨，但是客户仍踊跃预定先进制程产能。台积电 2nm 发展较快，流片量（tape-outs）已达到 3nm 技术 同期的 1.5 倍。存储芯片继续强劲涨价，根据 TrendForce 数据，26Q1 预估 1Q26 一般型 DRAM 合约价季增 55-60 ...