新乳业（002946）：25Q4有望提速，盈利提升再看三年：新乳业（002946）：跟踪分析报告

证 券 研 究 报 告 新乳业（002946）跟踪分析报告 强推（维持） 25Q4 有望提速，盈利提升再看三年 目标价：23 元 [ReportFinancialIndex] 主要财务指标 证券分析师：范子盼 邮箱：fanzipan@hcyjs.com 执业编号：S0360520090001 证券分析师：董广阳 | | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万) | 10,665 | 11,125 | 11,830 | 12,519 | | 同比增速(%) | -2.9% | 4.3% | 6.3% | 5.8% | | 归母净利润(百万) | 538 | 731 | 856 | 993 | | 同比增速(%) | 24.8% | 36.0% | 17.1% | 16.0% | | 每股盈利(元) | 0.62 | 0.85 | 0.99 | 1.15 | | 市盈率(倍) | 30 | 22 | 19 | 16 | | 市净率(倍) | 5.4 | 4.5 | 3.9 | 3.3 | 资料来源：公司公 ...