中银量化多策略行业轮动周报–20260122-20260123

金融工程 | 证券研究报告 — 周报 2026 年 1 月 23 日 中银量化多策略行业轮动 周报 – 20260122 当前（2026 年 1 月 22 日）中银多策略行业配置系统仓位：基础化工 （22.4%）、非银行金融（11.0%）、建材（10.9%）、煤炭（10.0%）、 轻工制造（7.0%）、电子（4.4%）、计算机（4.4%）、医药（4.1%）、 钢铁（3.8%）、电力设备及新能源（3.7%）、综合（3.7%）、有色金属 （3.1%）、石油石化（3.0%）、建筑（3.0%）、家电（2.8%）、银行 （2.6%）。 S1 行业盈利景气度追踪策略（周度）较基准超额收益为-1.3% S2 隐含情绪动量策略（周度）超额收益为 0.9% S3 宏观风格行业轮动策略（月度）超额收益为 0.4% S4 中长期困境反转策略（月度）超额收益为 2.2% S5 传统多因子打分策略（季度）超额收益为 0.2% 相关研究报告 《中银证券量化行业轮动系列（七）：如何把 握市场"未证伪情绪"构建行业动量策略》 20220917 《中银证券量化行业轮动系列（八）："估值泡 沫保护"的高景气行业轮动策略》20221018 《中银 ...