仙乐健康：重大事项点评-20260130

证 券 研 究 报 告 仙乐健康（300791）重大事项点评 强推（维持） 减值靴子落地，激励护航成长 事项： ❖ 公司发布 2025 年业绩预告及 2026 年激励计划。（1）发布业绩预告：25 年预 计实现归母净利润 1.01 至 1.51 亿元，同比-68.85 至-53.44%；扣非归母净利润 0.58 至 0.86 亿元，同比-82.45 至-73.77%，主要系 BFPC 及对湖北怡本荟的长 期股权投资计提资产减值准备扰动。（2）发布 2026 年限制性股票激励计划： 拟以 12.21 元/股的价格授予 220.25 万股，占当前股本总数的 0.72%，覆盖 85 名管理及核心技术人员（含外籍骨干），26-28 年 100%解锁的营收目标分别不 低于 50.90/53.83/58.32 亿元。（3）发布 2026 年员工持股计划：总份数不超过 3205.75 万份，覆盖不超过 12 名核心管理层，26-27 年 100%解锁目标分别为 2026 年净利润（具体口径见附录表格，后同）不低于 3.8 亿元，2027 年不低 于 4.5 亿元或 26-27 年累计净利润不低于 8.3 亿元。（4）修订 ...