云服务商AI资本支出超预期，台积电营收增长提速

云服务商 AI 资本支出超预期，台积电营收增长提速 行业与大盘一年趋势图 资料来源： FactSet 2/25 6/25 10/25 2/26 -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 行业表现 恒生指数 王大卫, PhD, CFA Dawei.wang@bocomgroup.com (852) 3766 1867 童钰枫 交银国际研究 行业更新 2026 年 2 月 12 日 科技行业月报 Carrie.Tong@bocomgroup.com (852) 3766 1804 此报告最后部分的分析师披露、商业关系披露和免责声明为报告的一部分，必须阅读。 下载本公司之研究报告，可从彭博搜寻 NH BCM 或 登录研究部网站 https://research.bocomgroup.com 行业评级 领先 近一个月美股和港股科技股跑输大盘，A 股科技股跑赢大盘。统计 2026 年 1 月 10 日-2 月 9 日市场表现，MSCI 信息科技指数微跌 0.2%，跑输 MSCI 全球指数（+1.8%）。受 AI 替代 SaaS 服务软件可能性上升影响，软件类股 ...