宏观视角下的港股择时模型

金融工程丨深度报告 [Table_Title] 宏观视角下的港股择时模型 %% %% %% %% research.95579.com 1 丨证券研究报告丨 报告要点 [Table_Summary] 本文以宏观预期指标为主，辅以其他常见宏观指标和港股市场特异性指标，将连续变量改造成 二元变量，并进行 Logit 回归检验，综合考虑了流动性、宏观经济、通胀和市场情绪，选择了花 旗中国经济意外指数、USDHKD 预期修正、CPI 预期修正和恒生指数期权认沽认购比这四个指 标的重构变量，训练了一个对恒生指数 R 未来一个月涨跌进行预测的择时模型，模型样本外 AUC 约 0.70，2015 年初至 2026 年 1 月底择时年化超额约 10.74%，月度胜率约 81.95%，年 度胜率约 81.82%。 分析师及联系人 [Table_Author] 冷旭晟 刘胜利 SAC：S0490524080001 SAC：S0490517070006 SFC：BWH883 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 23 %% %% %% %% research.95579.com 2 宏观量化择时（二） cjzqdt11111 [T ...