计算机行业“一周解码”：黄仁勋称代理式AI拐点已至，朱雀三号有望年内复用飞行

计算机 | 证券研究报告 — 行业周报 2026 年 2 月 28 日 黄仁勋称代理式 AI 拐点已至； 朱雀三号有望年内复用飞行 计算机行业"一周解码" 英伟达 2026 财年第四季度财报营收与指引均超预期，黄仁勋称代理式 AI 拐点已至， 并看好云厂商资本支出转化收益；蓝箭航天计划于 2026 年第二季度再次开展朱雀三 号火箭回收试验，若成功，将在第四季度尝试首次重复使用飞行。 支撑评级的要点 投资建议 ◼ 建议关注 AI Agent、云与基础设施及商业航天板块企业，包括汉得信息、用友网 络、赛意信息、鼎捷数智、润泽科技、博睿数据、星环科技、中科星图、星图测 控、佳缘科技、航天宏图、上海瀚讯、盛邦安全等。 评级面临的主要风险 ◼ 技术创新不及预期；政策推行不到位；下游需求景气度不稳定的风险。 相关研究报告 《科技巨头加速 AI 军备竞赛，资本整合与 战略重组塑造行业新格局》20260130 《持续把握商业航天机会》20260125 《AI 商业化加速落地，核心科技自主可控 需求再燃》20260119 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 计算机 证券分析师：杨思睿 (8610)6622932 ...