珍酒李渡（06979）：报表大幅纾压，大珍蓄势待发：珍酒李渡（06979.HK）2025年业绩预告点评

证 券 研 究 报 告 珍酒李渡（06979.HK）2025 年业绩预告点评 强推（维持） 报表大幅纾压，大珍蓄势待发 目标价：12 港元 事项： 公司发布 25 全年业绩预告，预计全年实现营收 35.5 至 37.0 亿元，同降 47.7% 至 49.8%；预计实现归母净利润 5.2 至 5.8 亿元，同降 56.1%至 60.6%；预计实 现经调整净利润 5.2 亿至 5.8 亿元，同降 65.5%至 69.0%。单 H2 看，预计实现 营收 10.5 至 12.0 亿元，同降 59.0%至 64.1%；预计实现归母净利润-0.5 至 0.1 亿元，24 年同期为 5.7 亿元；预计实现经调整净利润-0.3 亿至-0.9 亿元，24 年 同期为 6.6 亿元。 评论： [主要财务指标 Indicator_FinchinaSimpleHKNon] | | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万元) | 7,067 | 3,562 | 3,752 | 4,324 | | 同比增速(%) | 0.5% ...