银轮股份（002126）：预计燃气发电机业务量价齐升，将成为中长期盈利增长弹性所在

预计燃气发电机业务量价齐升，将成为中 长期盈利增长弹性所在 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 预测 2025-2027 年 EPS 分别为 1.14、1.53、2.20 元（原为 1.14、1.51、1.93 元， 略调整 26-27 年收入及毛利率等），可比公司 26 年 PE 平均估值 39 倍，目标价 59.67 元，维持买入评级。 风险提示 新能源热管理业务配套量低于预期、数字能源业务配套量低于预期、海外工厂盈利低于 预期。 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 11,018 | 12,702 | 15,278 | 18,143 | 24,427 | | 同比增长 (%) | 29.9% | 15.3% | 20.3% | 18.8% | 34.6% | | 营业利润(百万元) | 816 | 1,009 | 1,243 | 1,671 | 2,407 | | 同比增长 (%) | 67.7% | 23.6% | 23.3% | 3 ...