上汽集团：整体销量逆市增长，自主品牌及出口表现较好-20260307

整体销量逆市增长，自主品牌及出口表现 较好 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 预测 2025-2027 年 EPS 分别为 0.91、1.14、1.28 元（原为 1.05、1.17、1.31 元， 略调整毛利率及费用率等），可比公司 26 年 PE 平均估值 15 倍，目标价 17.1 元， 维持买入评级。 风险提示 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 726,199 | 614,074 | 638,110 | 687,196 | 742,172 | | 同比增长 (%) | 0.7% | -15.4% | 3.9% | 7.7% | 8.0% | | 营业利润(百万元) | 25,937 | 10,376 | 17,234 | 21,574 | 24,302 | | 同比增长 (%) | -0.3% | -60.0% | 66.1% | 25.2% | 12.6% | | 归属母公司净利润(百万元) | 14,106 | 1,666 | 10,492 ...