长安汽车：拟回购股份彰显发展信心，智驾新品及出口加快发展-20260309

拟回购股份彰显发展信心，智驾新品及出 口加快发展 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 预测 2025-2027 年归母净利润 60.55、70.86、82.90 亿元，可比公司 26 年平均 PE 估值 21 倍，目标价 14.91 元，维持买入评级。 风险提示 长安自主品牌销量低于预期、长安合资品牌销量低于预期、行业价格战影响盈利。 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 151,298 | 159,733 | 180,654 | 200,457 | 219,509 | | 同比增长 (%) | 24.8% | 5.6% | 13.1% | 11.0% | 9.5% | | 营业利润(百万元) | 10,447 | 6,624 | 6,275 | 7,366 | 8,641 | | 同比增长 (%) | 36.9% | -36.6% | -5.3% | 17.4% | 17.3% | | 归属母公司净利润(百万元) | 11,327 | 7, ...