光大证券晨会速递-20260310

2026 年 3 月 10 日 晨会速递 分析师点评 市场数据 总量研究 【宏观】国内物价缘何超预期上行？——2026 年 2 月价格数据点评 2 月受春节错月、服务需求扩大以及国际油价和金价上涨影响，CPI 同比加快上行， 创近年新高。PPI 方面，在资源民族主义和美伊冲突的背景下，国际有色金属和原油 价格上涨，带动 PPI 同比降幅加快收窄。从国内外形势来看，物价回升的基本面在不 断加强。尤其是近期美伊局势大幅推升油价，加速物价回升趋势，预计在油价持续高 位运行的情况下，3 月份 PPI 同比或有望提前转正。 【策略】把握成长机遇——2026 年 3 月五维行业比较观点 3 月行业配置观点：关注成长及均衡风格。结合我们对于 3 月主观因素的判断，五维 行业比较框架视角下，预计市场风格或主要偏向成长及均衡，高估值板块相对更值得 关注。从打分的情况来看，电力设备、国防军工、电子、机械设备等行业得分较高， 未来或值得投资者重点关注。 行业研究 【房地产】【光大地产】核心城市楼市成交高频跟踪 20260309(增持) 截至 2026 年 3 月 8 日，20 城新房：累计成交 8.3 万套(-32.7%)；北京 ...