AI上游持续供不应求，应用落地

产业研究中心 2026 年 3 月 10 日 产业研究周报 | 科技 AI 上游持续供不 应求，应用落地 掀起养龙虾热潮 SAC:S1130522050001 mengcan@gjzq.com.cn 孟灿 李忠宇 SAC:S1130524100002 lizhongyu01@gjzq.com.cn 1 N | 证券研究报告 | 核心要点 产业研究中心 内容目录 | 一、产业前沿 | | 2 | | --- | --- | --- | | AI | 基础层：三星计划二季度继续对 NAND 提价，英伟达停止生产 H200 ... | 2 | | AI | 模型层:OpenAI、Anthropic 年化营收分别突破 250 亿、190 亿美元 ... | 3 | | AI | 应用层：Gemini、Claude 活跃度持续上升，Claude 日均注册破 100 万 | 4 | | 二、资本风向 | | 4 | | AI | 基础层：英伟达投资上游硅光，博通、Marvell、Ciena 等上游业绩高增5 | | | AI | 模型层：千问人事变动，品牌统一，MiniMax 财报亮眼 | 7 | | AI | 应用层： ...