阳光保险：2025年年报点评：银保渠道增长显著，非保证险COR同比优化-20260317

证券研究报告·海外公司点评·保险(HS) 阳光保险（06963.HK） 买入（维持） | Table_EPS] [盈利预测与估值 | 2024A | 2025A | 2026E | 2027E | 2028E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 保险服务收入（百万元） | 64004 | 65066 | 70008 | 75471 | 81506 | | 同比（%） | 6.85% | 1.66% | 7.60% | 7.80% | 8.00% | | 归母净利润（百万元） | 5449 | 6307 | 7092 | 8968 | 11211 | | 同比（%） | 45.77% | 15.75% | 12.45% | 26.45% | 25.01% | | EPS（元/股） | 0.47 | 0.55 | 0.62 | 0.78 | 0.97 | | EV（元/股） | 10.06 | 10.50 | 11.44 | 13.02 | 14.78 | | P/B | 0.60 | 0.64 | 0.57 | 0.50 | 0.44 | [Table_Tag] ...