阳光保险 2025 业绩点评：NBV 持续高增，所得税改善大幅增厚利润

阳光保险 2025 业绩点评： NBV 持续高增，所得税改善大幅增厚利润 阳光保险（06963.HK） 保险Ⅱ 证券研究报告/公司点评报告 2026 年 03 月 16 日 | 评级： 买入（维持） | 公司盈利预测及估值 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 指标 | | 2024A | 2025A | 2026E | 2027E | | | | 归母净利润（百万元） | | 5,449 | | 6,957 | 7,661 | | | 分析师：葛玉翔 | 增长率 yoy | | 45.8% | 15.7% | 10.3% | 10.1% | | | 执业证书编号：S0740525040002 | 每股收益（元） | | 0.47 | | 0.60 | | | | | 每股净资产 | | 5.51 | | 5.58 | 6.04 | | | Email：geyx01@zts.com.cn | 净资产收益率 | | 8.9% | | 11.5% | 11.7% | | | 分析师：蒋峤 | P/B | | 0.60 ...