恒力石化：中东冲突推动化工品价格显著上涨，公司有望受益-20260319

中东冲突推动化工品价格显著上涨，公司 有望受益 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 结合 2025 年至今产品价格情况，以及公司已披露的生产经营与各项费率情况，我们 调整公司 2025-2026 年每股收益 EPS 分别为 1.04、1.17 元（原预测 1.10、1.14 元），并添加 2027 年预测为 1.28 元。按照可比公司 2026 年平均 PE 为 23 倍，调 整目标价为 26.91 元，维持买入评级。 风险提示 ⚫ 油价大幅波动；行业景气度下行；新材料项目发展不及预期。 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 234,791 | 236,273 | 219,076 | 243,194 | 206,235 | | 同比增长 (%) | 5.6% | 0.6% | -7.3% | 11.0% | -15.2% | | 营业利润(百万元) | 8,900 | 8,550 | 9,452 | 10,701 | 11,703 | | 同 ...