中信特钢（000708）：高端品种持续增长，全球布局盈利可期

中信特钢 000708.SZ 公司研究 | 年报点评 高端品种持续增长，全球布局盈利可期 ——中信特钢 2025 年报点评 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 我们小幅调整公司产品销量、毛利率等，预测公司 2026-2028 年每股收益为 1.26、 1.32、1.43 元（2026-2027 年原预测值为 1.22、1.30 元）。根据可比公司 2026 年 14X 的 PE 估值，对应目标价 17.64 元，维持买入评级。 风险提示 原材料价格上涨风险、公司降本幅度未及预期风险、特钢下游行业发展速度低于预期风 险、宏观经济波动风险、公司海外项目布局不及预期风险 公司主要财务信息 | | 2024A | 2025A | 2026E | 2027E | 2028E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 109,203 | 107,373 | 104,461 | 104,093 | 104,235 | | 同比增长 (%) | -4.2% | -1.7% | -2.7% | -0.4% | 0.1% | | 营业利润(百万元) | 5,943 ...