星宇股份（601799）：车灯智能化及海外市场拓展将是盈利增长点

车灯智能化及海外市场拓展将是盈利增长 点 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 预测 2026-2028 年 EPS 分别为 6.69、8.33、9.97 元（原 2026-2027 年为 7.13、 8.79 元，新增 2028 年预测，调整收入、毛利率及费用率等），可比公司 26 年 PE 平均估值 22 倍，目标价 147.18 元，维持买入评级。 风险提示 乘用车行业需求低于预期，前照灯、后组合灯配套量低于预期。 公司主要财务信息 | | 2024A | 2025A | 2026E | 2027E | 2028E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 13,253 | 15,257 | 18,162 | 21,237 | 24,523 | | 同比增长 (%) | 29.3% | 15.1% | 19.0% | 16.9% | 15.5% | | 营业利润(百万元) | 1,594 | 1,818 | 2,251 | 2,801 | 3,354 | | 同比增长 (%) | 32.9% | 14.0% | 23.9% | 24.4% | ...