潮宏基（002345）：25年业绩亮眼，未来盈利能力有望继续提升

潮宏基 002345.SZ 公司研究 | 年报点评 | | | 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 根据公司年报和黄金珠宝首饰行业形势，我们调整公司 26-27 年盈利预测，同时新引 入 28 年的盈利预测，预计公司 2026-2028 年每股收益分别为 0.82、0.98 和 1.12 元 （原预测 26-27 年分别为 0.71 和 0.83 元），参考可比公司，给予 2026 年 16 倍 PE 估值，对应目标价 13.09 元，维持"增持"评级。 风险提示：金价大幅波动对销售的影响、女包业务低于预期可能带来商誉减值超预期 公司主要财务信息 | | 2024A | 2025A | 2026E | 2027E | 2028E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 6,518 | 9,318 | 11,005 | 12,715 | 14,483 | | 同比增长 (%) | 10.5% | 43.0% | 18.1% | 15.5% | 13.9% | | 营业利润(百万元) | 235 | 639 | 964 | 1,167 | 1,36 ...