外销增长较好，产品结构提升+降本增效改善利润水平

公司报告 | 公司点评 苏泊尔（002032） 证券研究报告 2024年02月23日 投资评级 外销增长较好，产品结构提升+降本增效改善利润水平 行业 家用电器/小家电 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 54.23元 事件：公司发布 23 年业绩快报，23 年公司实现营收 213.01 亿元，同比 +5.6%，实现归母净利润21.8亿元，同比+5.42%；其中23Q4实现营收59.34 目标价格 元 亿元，同比+14%，实现归母净利润8.18亿元，同比+8%。 基本数据 收入方面，公司内销业务面对当期富有挑战的市场环境，核心品类的线上、 A股总股本(百万股) 806.71 线下市场占有率持续提升，营业收入较同期有所增长；外销业务从三季度 流通A股股本(百万股) 804.57 开始明显改善，营业收入较同期有较好的增长。 A股总市值(百万元) 43,747.81 流通A股市值(百万元) 43,631.82 利润方面，得益于产品结构和渠道结构的改善、持续推进降本增效，公司 实际毛利率得到进一步提升。同时，公司采取了积极的措施，严格控制各 每股净资产(元) 6.85 项费用支出，但仍然在研发创新上持续投入，丰富 ...