港股公司深度报告：借势国资背景扩张稳健，逆周期业绩持续攀升

房地产/房地产开发 公 司 研 建发国际集团 借势国资背景扩张稳健，逆周期业绩持续攀升 究 （01908.HK） ——港股公司深度报告 2024年02月23日 齐东（分析师） qidong@kysec.cn 投资评级：买入（维持） 证 书编号：S0790522010002  逆势中稳步增长，业绩持续可期，维持“买入”评级 建发国际集团依托国资背景丰富的资源及成熟的品牌优势，在深耕大福建的同时 港 日期 2024/2/22 股 拓展华东、华南、华中核心一二线城市。近年来公司销售规模扩张迅速，拿地积 公 当前股价(港元) 13.100 极，兼具规模与品质，旗下建发物业和建发合诚业绩表现亮眼。我们预计 司 一年最高最低(港元) 27.800/11.340 深 2023-2025年公司归母净利润分别为50.0、68.2、89.8亿元，EPS为2.64、3.60、 总市值(亿港元) 248.33 度 4.74元，当前股价对应PE为4.5、3.3、2.5倍，维持“买入”评级。 报 流通市值(亿港元) 248.33 告  销售排名提升，聚焦一二线城市高质量拿地 总股本(亿股) 18.96 公司2023H1实现全口径销售 ...