2023年年报点评：业绩受海外需求下滑拖累，分红比例显著提升

2024年2月29日 公司研究 业绩受海外需求下滑拖累，分红比例显著提升 ——南山铝业（600219.SH）2023 年年报点评 要点 增持（维持） 当 前价：3.02元 事件：公司2024年2月28日晚发布2023年年报，2023年实现营收288.4亿 元，同比下降17.5%；归母净利润34.7亿元，同比下降1.2%；扣非后归母净 利润27.1亿元，同比下降29%。拟每10股派发现金红利1.2元（含税）。 作者 分析师：王招华 点评： 执业证书编号：S0930515050001 021-52523811 印尼氧化铝全面达产，铝加工产品量价齐跌拖累业绩。2023年综合毛利率 wangzhh@ebscn.com 20.3%，环比下降0.6pct。分项业务来看，1）氧化铝：收入同比增长57%，销 分析师：方驭涛 量352.9万吨，同比增长18.7%，主要系印尼氧化铝项目全面达产。2）铝加工： 执业证书编号：S0930521070003 海外需求疲软、铝价下跌，以及铝加工产品的量价齐跌，导致收入同比下滑，其 021-52523823 fangyutao@ebscn.com 中铝型材收入同比下降11.8%，铝箔收入同 ...