基本面稳健，生发产品蔓迪及后续管线持续发力

三生制药（1530.HK）深度研究 基本面稳健，生发产品蔓迪及后续管线持续发力 2024年03月08日 ➢ 主营业务稳健，特色产品持续发力。2023H1 实现营业收入 37.8 亿元，同 推荐 首次评级 比增长22.3%；2023H1实现归母净利润9.8亿元，同比增长1.4%。2023H1生 当前价格： 4.94港元 物制品板块收入同比增长 20%；毛发健康板块收入同比增长 36%，618 及双十 一大促电商销售再摘榜首；CDMO收入同比增长72%。 [Table_Author] ➢ 核心产品特比澳以销售额计，继续居于升血小板市场首位。特比澳是 2005 年上市的全球唯一商业化重组血小板生成素。2023 年上半年销售额同比增长 28.2%，主要系于2023年特比澳的医保谈判价格没有下降，此外特比澳产品在 2023 年争取到的政策环境有利产品放量，过去纳入《中国肿瘤化疗相关性血小 板减少症专家诊疗共识》，现在已纳入《中国肿瘤药物相关血小板减少诊疗专家 共识》的推荐用药，覆盖治疗人群得到进一步扩大。按比例计算，今年特比澳产 分析师 王班 品贡献接近40亿元报表收入，特比澳产品营收占总集团营收一半。 执业证书： S ...