商品代鸡苗景气可期，种鸡龙头有望释放业绩弹性

2024 年 03 月 11 日 益生股份(002458.SZ) 业绩概况： 投资建议： 白羽鸡行业：2022 年祖代更新量下降的影响，已传导至父母代环节， 2024 年 1 月在产父母代存栏 4354.46 万套，对比 2023 年 8 月 5006.57 万套高位已下降 13.03%。预计 2024 年商品代鸡苗或存在供应短缺， 价格有望回升。 白羽肉鸡： 2023 年公司销售白羽肉鸡鸡苗 6.45 亿羽,同比+12.26%， 销售收入 26.39 亿元，同比+65.74%。我们预计 2024 年行业景气回 暖，主要表现为商品代鸡苗价格上涨，参考历轮白羽鸡周期价格变化， 预计 2024 年公司父母代/商品代销售均价为 37 元/套和 4.2 元/只。 益生 909：2023 年公司销售鸡苗 7682.18 万羽，同比+0.50%，销售收 入 1.14 亿元，同比-1.02%，销售均价 1.49 元/羽，同比-1.52%，表 现较为稳定。此外，公司仍持续优化益生 909 各项生产性能，预计市 场占有率可进一步扩大。 本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 投资评级 买入-A 首次评级 6 个月 ...