2023年年报点评：生命科学业务发展稳健，细胞治疗产品快速放量

2024年3月13日 公司研究 生命科学业务发展稳健，细胞治疗产品快速放量 ——金斯瑞生物科技（1548.HK）2023 年年报点评 要点 买入（维持） 当 前价：15.70港元 事件：公司发布23年年报，实现收入8.40亿美元（YOY +34.2%），实现经调 整净亏损约为2.98亿美元（同比减亏）。其中细胞疗法业务收入2.85亿美元（YOY +144.2%）,产品Cilta-cel进入放量期。 作者 分析师：叶思奥 点评： 执业证书编号：S0930523050003 021-52523837 生命科学业务发展稳健。23年公司生命科学业务实现收入约4.13亿美元（YOY yesa@ebscn.com +14.5%），经调整毛利率为54.4%，实现经调整经营利润0.78亿美元 （YOY+19.4%）。尽管2023年全球需求疲软，市场放缓，公司生命科学业务依 市场数据 旧保持稳定增长，经调整经营利润率同比提升2pp至21%。公司预计24年该 总股本(亿股) 21.23 业务保持15-20%的增速稳步发展。 总市值(亿港元)： 333.35 一年最低/最高(元)： 12.56-24.95 CDMO业务收入略有下滑 ...