受益运输结构调整，红淖铁路发运量有望稳步高增

湖货场首趟列车顺利发行。一方面，将淖铁路的通车有望逐渐地为下游红淖 铁路带来过货增量，另一方面广汇物流对将淖铁路的参股长投项目也有望从 线路通车的运量逐步提升过程当中受益。 证券研究报告 看好公司能源物流业务规模的高成长性 我们预计公司 2023-2025 年归母净利润分别 6.65 亿元、13.09 亿元、20.05 亿元，对应 PE 分别 14 倍、7 倍、5 倍。考虑到公司未来价值的重估主要由 能源物流业务发展驱动，但与此同时体内的传统商贸物流、商品房资产也具 有存量价值，我们测算分部估值下公司 2024 年目标市值 193 亿元。我们认 为公司作为疆煤外运铁路龙头，值得重点关注疆煤外运大趋势下"铁路+基 地"战略驱动的价值空间兑现，维持"买入"评级。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 [Table_Title] 受益运输结构调整，红淖铁路发运量有望稳步 此外，淖毛湖矿区始发量也有望节点式提升。根据广汇物流官方微信公众号 资讯，1 月 15 日红淖铁路单日煤炭铁路始发运量 15 列，较 2023 年实现大 幅度增长；2 月 11 日红淖铁路单日发运量完成 ...