产业结构改善，盈利能力明显提升

产业结构改善，盈利能力明显提升 本、研发设计降本、产品质量管控、精益生产管理、物流降本等方面全 面发力，综合毛利率同比提升 8.13%，营业利润率同比提升 6.20%。 ⚫ 盈利预测与投资建议：我们预计公司 24-25 年归母净利润分别为 3.29/ 4.32 亿元，同比增长 45.9%/ 31.5%，对应 PE 分别为 37.6/28.6 倍。 参考可比公司，考虑到公司在激光器领域为龙头企业，不断实现国产替 代，行业竞争格局逐渐优化，此外新基地的投产，有望助力公司竞争力 的进一步提升，我们给予公司 24 年归母净利润 45 倍 PE 估值，对应 合理价值 26.18 元/股，给予"买入"评级。 -42% -31% -20% -9% 2% 12% 03/23 05/23 07/23 09/23 11/23 01/24 03/24 锐科激光 沪深300 SFC CE No. BOS186 SAC 执证号：S0260520080002 SAC 执证号：S0260522080001 盈利预测： [Table_PageText] 锐科激光|公告点评 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 2 / 4 孙柏阳 ： ...