24年订单开门红，关注出海带来的收入及利润弹性

公司报告 | 公司点评 中国化学（601117） 证券研究报告 2024年03月14日 投资评级 24 年订单开门红，关注出海带来的收入及利润弹性 行业 建筑装饰/专业工程 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 6.84元 24年新签订单保持较好增长 公司发布公告，24年1-2月新签订单907.12亿元，同比+28.3%，2月单月 目标价格 元 新签订单 400.55 亿元，同比+6.7%。在国资委一季度“开门红”要求下， 公司订单保持了较好增长。公司股权激励行权目标要求 23-25 年扣非归母 基本数据 净利润较 21 年复合增速不低于 15%，扣非加权 ROE 分别不低于 9.05%、 A股总股本(百万股) 6,109.47 9.15%、9.25%。当前公司估值仍处于历史相对底部位置，此前公司公告中 流通A股股本(百万股) 6,049.51 标650亿元的大额海外订单，在建筑企业逐步出海的背景下，我们预计后 A股总市值(百万元) 41,788.78 续公司海外业务或具备较好的成长空间。 流通A股市值(百万元) 41,378.65 化工主业景气延续，境外订单维持高增长趋势 每股净资产(元) 9.12 分类 ...