2023年年报点评：营收同比增长8.89%，航空业务稳步增长

江航装备（688586） 买入（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 事件：公司发布 2023 年年报，2023 年公司实现营收 12.14 亿元，同比增 长 8.89%，实现归母净利润 1.93 亿元，同比下降 20.90%； 投资要点 ◼ 首次公开发行部分限售股上市流通，军用民用多点开花：公司 2023 年 上市流通的限售股为公司首次公开发行部分限售股及限售期间实施资 本公积转增股本增加的股份，共涉及股份数量为 436,704,366 股，占公 司总股本的 55.19%，该部分限售股于 2023 年 7 月 31 日起上市流通。 2023 年公司军用航空成功获得多个新研项目配套，市场领先地位进一 步稳固。民用航空方面收到中国商飞发来的 C929 机组氧气系统、旅客 氧气系统、惰化系统共 3 个工作包的邀标书。2023 年度，公司申请专利 134 件，其中发明专利 97 项，占比 72%；授权专利 68 项，其中发明专 利 31 项。 ◼ 盈利预测与投资评级：公司业绩符合预期，基于十四五期间军工行业高 景气，并考虑公司在航空产业链的核心地位，我们预计公司 2024-2026 年归母 ...