高研发投入业绩稳健增长，大锻造布局元年值得期待

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨中航重机（ ） 600765.SH [高Ta研b发le_投T入itle业] 绩稳健增长，大锻造布局元年值得 期待 报告要点 [2T0a2b3le年_S公um司m在ary2]1-22 年高基数背景下营收增速出现阶段性放缓，库存商品增长明显或反映受 下游交付节奏变化，同时公司降本增效毛利率提升显著，研发费用大幅度提升新产品的布局亟 待转化，23年四季度合同负债重回高位反映下游需求景气 。2024年，公司预计营业收入同比 增长12.51%达到119亿，利润总额同比增长15.86%达到18.6亿元。我们认为，23年公司顺 利取得 5万吨超大型模锻压机，大型模锻业务预计在 24年实现实质性突破，逐渐成为公司的 第二成长曲线。 分析师及联系人 [Table_Author] 王贺嘉 赵智勇 杨继虎 SAC：S0490520110004 SAC：S0490517110001 SFC：BRP550 请阅读最后评级说明和重要声明 %% 1 %% %% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 中航重机（600765.SH） ...